Raportul pieței bursiere globale din 29 august 2025: Datele privind inflația și ajustarea acțiunilor tehnologiei IA au dus la un final mixt

La 29 august, piețele bursiere globale au încheiat luna august cu rezultate mixte, afectate de publicarea datelor privind inflația din SUA și de ajustarea acțiunilor tehnologiei IA. În timp ce piața americană, care a atins în mod repetat maxime record, a luat o pauză, piețele asiatice au contrastat cu puterea Chinei și scăderile din alte regiuni.

<Piața americană: Ajustarea acțiunilor tehnologice după publicarea datelor privind inflația>

[Prezentare generală a indicilor majori]

Piața americană a închis în scădere pe 29 august. Indicele S&P 500 a crescut cu 20,46 puncte (0,32%), ajungând la 6.501,86 puncte, dar a scăzut pe parcursul zilei. Indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 71,67 puncte (0,16%), ajungând la 45.636,90, în timp ce indicele compozit Nasdaq a crescut cu 115,02 puncte (0,53%), ajungând la 21.705,16.

[Comunicat de date privind inflația]

Indicele PCE, măsura preferată a inflației de către Fed, a crescut cu 2,6% față de anul precedent în iulie. Acesta a fost același nivel ca în iunie și în conformitate cu așteptările pieței. Indicele PCE de bază a crescut cu 2,9%, marcând cea mai mare creștere din februarie.

Pe baza acestor date, piața preconizează o probabilitate de 85% a unei reduceri a ratei dobânzii de către Fed în septembrie, iar guvernatorul Rezervei Federale, Christopher Waller, și-a declarat sprijinul pentru o reducere de 0,25 puncte procentuale în septembrie pentru a sprijini piața muncii.

[Ajustarea acțiunilor AI Tech]

Acțiunile legate de AI au scăzut brusc. Prețul acțiunilor Dell Technologies a scăzut cu 10% după ce a raportat rezultate trimestriale dezamăgitoare, în timp ce Nvidia, Broadcom și Oracle au scăzut fiecare cu peste 3%.

Indicele compozit Nasdaq a scăzut cu 1% intraday, reflectând o corecție în sectorul IA.

<Piețele asiatice: Punctele forte ale Chinei vs. performanța mixtă a altor regiuni>

[Actualizare majoră a indicelui]

Piețele asiatice au înregistrat performanțe mixte în toate regiunile pe 29 august. Indicele compozit Shanghai din China a deschis la 3.842,82 puncte, în scădere cu 0,78 puncte (0,02%), dar a crescut cu peste 10% pe parcursul lunii, înregistrând cea mai mare creștere lunară din aproape un an.

Indicele Hang Seng din Hong Kong a deschis la 25.095,45 puncte, în creștere cu 96,63 puncte (0,39%), în timp ce indicele KOSPI din Coreea de Sud a deschis la 3.208,80 puncte, în creștere cu 12,48 puncte (0,39%).

Indicele japonez Nikkei 225 a deschis la 42.774,29 puncte, în scădere cu 54,50 puncte (0,13%), dar a crescut cu 4% per total în august, continuându-și tendința ascendentă pentru a cincea lună consecutiv.

[Puterea pieței chineze]

Piața bursieră chineză a avut o performanță excepțional de bună în august. Așteptările privind o redresare economică, în special în sectorul tehnologic, au alimentat câștigurile, cu un câștig lunar de peste 10%.

Cu toate acestea, indicele STAR 50 a scăzut cu 1,7%, iar unele acțiuni tehnologice au înregistrat o corecție, inclusiv o scădere a acțiunilor Cambricon Technologies de peste 6%.

<Piața europeană: Redresarea Franței și declinul acțiunilor bancare din Marea Britanie>

[Indici majori]

Piața europeană a înregistrat o performanță mixtă la 28 august. Indicele german DAX a scăzut cu 6,29 puncte (0,03%), ajungând la 24.039,92, în timp ce indicele britanic FTSE 100 a scăzut cu 38,68 puncte (0,42%), ajungând la 9.216,82.

Indicele francez CAC 40 a crescut cu 18,67 puncte (0,24%), ajungând la 7.762,60, indicând o oarecare revenire după tulburările politice.

[Spread-ul obligațiunilor guvernamentale franceze se extinde]

Spread-ul randamentului obligațiunilor guvernamentale pe 10 ani dintre Franța și Germania s-a extins la 78 de puncte de bază, continuându-și tendința ascendentă din ultimele două săptămâni. Acest lucru sugerează că incertitudinea politică dinaintea votului de încredere din 8 septembrie încă afectează piața.

[Acțiunile bancare din Marea Britanie scad vertiginos]

Indicele bursier bancar din Marea Britanie a scăzut cu 1,4%. Aceasta a fost o reacție la propunerea unui grup de experți britanic de a impune o taxă pe rezervele băncilor deținute de Banca Angliei.

<Piețe emergente: Rupia indiană a atins un minim istoric>

[Rupia indiană scade]

Rupia indiană a atins un minim istoric de 88 de rupii față de dolarul american pe 29 august. Aceasta reflectă îngrijorările cu privire la impactul negativ al tarifelor punitive impuse de SUA asupra bunurilor indiene asupra creșterii economice și a stabilității financiare externe a Indiei.

[Tumblările politice din Thailanda]

În Thailanda, prim-ministrul Paethongtan Shinawatra a fost demis din funcție de Curtea Constituțională pentru încălcări ale eticii. Demiterea după doar un an de mandat pune în pericol și mai mult Thailanda și economia sa fragilă.

<Piața cursului de schimb: Puterea continuă a dolarului și slăbiciunea monedelor piețelor emergente>

[Tendințe majore ale valutelor]

Indicele dolarului american își continuă performanța puternică, rupia indiană atingând un nou minim istoric atrăgând o atenție deosebită. Yuanul chinezesc slăbește, de asemenea, față de vârful din 2025, indicând presiunea generală asupra monedelor piețelor emergente.

Yenul japonez rămâne relativ stabil, iar monedele europene se tranzacționează relativ stabil în ciuda incertitudinii politice.

<Piețele de mărfuri: Impactul tarifelor și restructurarea lanțului de aprovizionare>

[Modificări ale politicii comerciale]

Excepția de tarife din SUA pentru coletele cu o valoare sub 800 USD a expirat pe 29 august. Acest lucru a crescut costurile pentru companiile de comerț electronic, întreprinderile mici care utilizează piețe online și consumatori și a perturbat operațiunile lanțului de aprovizionare.

Uniunea Europeană a propus eliminarea tarifelor pentru bunurile fabricate în SUA, dar a cerut în schimb reduceri de tarife din SUA pentru automobilele europene.

<Piețele de obligațiuni: Randamentele cresc pe fondul îngrijorărilor legate de inflație>

[Obligațiuni de trezorerie americane]

Randamentele obligațiunilor de trezorerie au crescut în urma publicării datelor privind inflația din SUA. Randamentele obligațiunilor de trezorerie pe 10 ani sunt sub presiune ascendentă, iar piața rămâne îngrijorată de rigiditatea descendentă a inflației, în ciuda reducerii ratei dobânzii de către Rezerva Federală din septembrie.

<Performanță pe sector: Trecerea fondurilor de la acțiuni tehnologice la acțiuni cu capitalizare mică>

[Modificări ale tendințelor de investiții]

O tendință notabilă în august a fost trecerea de la acțiuni tehnologice scumpe la acțiuni cu capitalizare mică relativ subevaluate. Dacă această rotație va continua va fi un punct cheie de interes pentru piață în viitor.

[Piața americană]

Indicele S&P 500 a crescut cu 2,6% în august, marcând a patra lună consecutivă de câștiguri. Dow Jones a crescut cu 3,4%, iar Nasdaq a crescut cu 2,8%.

[Piața asiatică]

Indicele japonez Nikkei 225 a crescut cu 4%, continuându-și tendința ascendentă pentru a cincea lună consecutiv, în timp ce piața chineză a crescut cu peste 10%, marcând cel mai mare câștig lunar din aproape un an.

[Factori de risc pe termen scurt]

- Îngrijorări legate de bula IA: Câștigurile dezamăgitoare ale Dell Technologies și corecția acțiunilor tehnologice ridică semne de întrebare cu privire la sustenabilitatea boom-ului IA. - Riscul politizării Fed: Interferența lui Trump în Fed și încercarea sa de a o concedia pe Lisa Cook amenință independența politicii monetare.

- Criza valutară a piețelor emergente: Impactul minimului record al rupiei indiene și al disputei comerciale asupra piețelor emergente în ansamblu trebuie monitorizate îndeaproape.

- Instabilitate politică europeană: Votul de încredere francez și extinderea spread-urilor obligațiunilor guvernamentale cu Germania sunt factori de risc persistent.

[Oportunități de investiții]

Se așteaptă ca piața chineză să își continue creșterea, redresarea sectorului tehnologic atrăgând o atenție deosebită. În SUA, o rotație de la acțiunile tehnologice la acțiunile companiilor cu capitalizare mică ar putea oferi noi oportunități de investiții.

Având în vedere că așteptările privind o reducere a ratei dobânzii de către Fed în septembrie sunt încă ridicate, se așteaptă ca sectoarele sensibile la rata dobânzii să beneficieze, iar activele acoperite la inflație sunt, de asemenea, așteptate să atragă atenția.

Pe piața mărfurilor, schimbările politicilor tarifare și restructurarea lanțului de aprovizionare vor apărea probabil ca noi teme de investiții.