Raportul pieței bursiere globale din 3 septembrie: Îngrijorările legate de monopolul Google s-au diminuat, revenirea, volatilitatea din septembrie continuă

Începând cu 3 septembrie, piețele bursiere globale își revin pe fondul știrilor privind relaxarea sancțiunilor antitrust impuse de Google. Cu toate acestea, îngrijorările tradiționale negative legate de septembrie și incertitudinea politicii tarifare încă apasă asupra pieței. Piețele asiatice și europene au deschis cu o revenire, recuperându-se după vânzarea masivă de obligațiuni globale și scăderile piețelor bursiere din ziua precedentă.

<Piața americană: Contractele futures își revin după declinul din ziua precedentă>

[Prezentare generală a indicilor principali]

Pe 2 septembrie, piața americană a scăzut în prima zi de tranzacționare din septembrie. Indicele S&P 500 a scăzut cu 44,72 puncte (0,69%), la 6.415,54 puncte, iar indicele Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 249,07 puncte (0,55%), la 45.295,81 puncte. Indicele compozit Nasdaq a scăzut cu 175,92 puncte (0,82%), ajungând la 21.279,63.

Indicele VIX Fear a atins un maxim al ultimelor patru săptămâni de 17,11, indicând o volatilitate crescută.

[Îngrijorările legate de monopolul Google s-au diminuat]

Piața futures și-a revenit pe 3 septembrie. Acțiunile Alphabet (Google) au crescut în creștere în tranzacțiile de după ora de bursă, alimentate de vestea că firma a evitat sancțiuni severe pentru încălcări antitrust.

Contractele futures S&P 500 au crescut cu 0,3%, semnalând o revenire.

[Incertitudine privind politica tarifară]

Hotărârea curții federale de apel, care a declarat că politica tarifară globală a lui Trump este ilegală, sporește incertitudinea pieței. Acest lucru alimentează îngrijorările cu privire la veniturile din taxe vamale și impactul asupra reducerii deficitului bugetar.

<Piețele asiatice: China continuă să se consolideze, Japonia slăbește>

[Puterea pieței chineze]

Piața chineză a deschis puternic pe 3 septembrie. Indicele compozit Shanghai a deschis la 3.865,29 puncte, în creștere cu 7,16 puncte (0,19%), iar indicele component Shenzhen a deschis la 12.599,96 puncte, în creștere cu 46,12 puncte (0,37%).

Indicele Hang Seng din Hong Kong a deschis la 25.660,65 puncte, în creștere cu 164,10 puncte (0,64%), demonstrând o creștere continuă a acțiunilor din domeniul tehnologiei.

[Piețele coreene și japoneze]

Indicele coreean KOSPI a deschis la 3.177,75 puncte, în creștere cu 5,40 puncte (0,17%). Acesta a menținut o performanță solidă, crescând cu 32,24% de la începutul anului și cu 19,05% în ultimul an. Indicele Nikkei 225 din Japonia a deschis la 42.085,66 puncte, în scădere cu 224,83 puncte (0,53%), continuându-și tendința descendentă după scăderea de 371,6 puncte (0,88%) din ziua precedentă, ajungând la 41.938,89 puncte.

[Australia și Singapore]

Indicele S&P/ASX 200 din Australia a deschis la 8.812,90 puncte, în scădere cu 87,70 puncte (0,99%), iar indicele Straits Times din Singapore a deschis la 4.295,39 puncte, în scădere cu 3,12 puncte (0,07%).

<Piețele europene: Revenirea după scăderea bruscă din ziua precedentă>

[Indici majori]

Pe 3 septembrie, piețele europene și-au revenit după scăderea bruscă din ziua precedentă. Indicele german DAX a crescut cu 183,4 puncte (0,78%), ajungând la 23.670,73 puncte, revenind după scăderea de 550 de puncte (2,29%) din ziua precedentă.

Indicele britanic FTSE 100 a crescut cu 50,46 puncte (0,55%), ajungând la 9.167,15 puncte, iar indicele francez CAC 40 a crescut cu 70,44 puncte (0,92%), ajungând la 7.724,69 puncte.

[Contextul scăderii din ziua precedentă]

Pe 2 septembrie, piețele europene au scăzut odată cu vânzarea masivă de obligațiuni la nivel global. DAX-ul german a scăzut cu 2,29%, FTSE 100 din Marea Britanie a scăzut cu 0,87%, iar CAC 40 din Franța a scăzut cu 0,70%.

<Piețe emergente: Corecția Indiei, alte regiuni mixte>

[Corecția pieței indiene]

Indicele indian Sensex a scăzut cu 206,61 puncte (0,26%), ajungând la 80.157,88 puncte. Se pare că trece printr-o corecție după creșterea de 555 de puncte din 1 septembrie.

Pe 3 septembrie, au fost tranzacționate 4.225 de acțiuni, dintre care 2.566 au crescut și 1.495 au scăzut. 119 acțiuni au atins maximele ultimelor 52 de săptămâni.

<Piața valutară: Dolarul crește ușor>

[Tendințe majore ale valutelor]

Indicele dolarului american a crescut cu 0,04%, ajungând la 98,34. A scăzut cu 9,99% de la începutul anului și cu 2,89% în ultimul an, menținând o tendință descendentă pe termen mediu și lung. În timp ce incertitudinea politicii tarifare și îngrijorările legate de independența Rezervei Federale pun presiune negativă asupra dolarului, pe termen scurt, atenuarea riscurilor globale oferă un anumit sprijin pentru cererea de active refugiu.

<Piața obligațiunilor: Vânzarea globală continuă>

[Obligațiuni de trezorerie americane]

Randamentul obligațiunilor de trezorerie pe 10 ani a crescut cu 5 puncte de bază, ajungând la 4,269%, iar randamentul obligațiunilor de trezorerie pe 30 de ani a atins cel mai înalt nivel de la mijlocul lunii iulie. Scăderea prețurilor obligațiunilor (și creșterea randamentelor) pune presiune negativă asupra acțiunilor.

Investitorii sunt precauți, considerând randamentul obligațiunilor pe 10 ani, aflat în apropierea valorii de 4,5%, ca un punct critic în care cererea de acțiuni începe să scadă.

[Vânzarea globală a obligațiunilor]

O vânzare simultană a avut loc pe piața globală a obligațiunilor, atribuită creșterii inflației și îngrijorărilor legate de datorii.

<Performanța pe sectoare: Polarizarea acțiunilor tehnologice>

[Acțiuni tehnologice americane vs. chinezești]

Acțiunile tehnologice americane s-au confruntat cu presiuni descendente în ziua precedentă, dar așteptările pentru o revenire cresc în urma știrilor despre relaxarea sancțiunilor Google privind monopolul. Acțiunile tehnologice chinezești continuă să crească, susținute de un câștig de deschidere de 0,64% pe piața din Hong Kong.

[Raportul privind ocuparea forței de muncă de vineri]

Raportul privind ocuparea forței de muncă din august, programat să fie publicat pe 6 septembrie, va fi cel mai important eveniment al acestei săptămâni. Se așteaptă ca rezultatele să determine dacă și în ce măsură Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor în septembrie.

[Îngrijorări cu privire la independența Fed]

Conflictul continuu dintre Trump și Rezerva Federală provoacă instabilitate pe piața Trezoreriei SUA. Cresc îngrijorările cu privire la impactul presiunii politice asupra politicii monetare.

[Modele istorice de scădere]

Septembrie este, din punct de vedere istoric, cea mai dificilă lună pentru piața bursieră din SUA. În ultimii 35 de ani, indicele S&P 500 a scăzut în medie cu 0,8% în septembrie, înregistrând scăderi în 18 din aceste 35 de perioade.

[Momentul ajustării portofoliului]

Investitorii care se întorc din vacanțele de vară și din tranzacțiile legate de taxe dinaintea sfârșitului anului contribuie la creșterea volatilității în septembrie.

[Factori de risc pe termen scurt]

- Slăbiciune sezonieră în septembrie: Posibilitatea unei corecții bazate pe modele istorice

- Incertitudine privind politica tarifară: Turbulențe continue din cauza hotărârilor judecătorești

- Randamente obligațiuni în creștere: Presiune negativă asupra pieței bursiere

- Îngrijorări cu privire la independența Fed: Instabilitate din cauza interferențelor politice

[Oportunități de investiții]

Puterea continuă a pieței chineze atrage atenția, iar relaxarea sancțiunilor de monopol ale Google crește, de asemenea, posibilitatea unei reveniri a acțiunilor tehnologice din SUA.

Stabilitatea relativă și performanța solidă de sfârșit de an a pieței coreene sunt, de asemenea, factori pozitivi.

[Managementul riscului]

Având în vedere creșterea randamentelor obligațiunilor și volatilitatea sporită, este timpul să se reducă pozițiile și să se consolideze managementul riscului. O abordare prudentă este recomandată în special înainte de raportul privind ocuparea forței de muncă de vineri.

Având în vedere modelul tradițional de scădere din septembrie, se recomandă creșterea ponderii activelor defensive și ajustarea pozițiilor pentru a se pregăti pentru volatilitate.